Este é o melhor guia para as melhores ações. ROCE explicou se os investidores poderiam identificar as empresas que são máquinas para destruir o valor ao olhar apenas uma figura, você espera que ela seja a medida mais utilizada de todos. Mas, embora alguns gestores de fundos jurem por este número, o retorno sobre o capital (também conhecido como retorno sobre o capital empregado ou ROCE), é mal conhecido entre os investidores privados, cuja proporção favorita é provavelmente o preço de ganhos ou de ações. Terry Smith, cujo fundo Fundmith Equity foi um dos fundos de ações globais de melhor desempenho desde o seu lançamento há quatro anos, acredita firmemente na utilidade do retorno sobre o capital. Como ele diz neste vídeo, ele não considerará investir em qualquer empresa, a menos que possa alcançar um retorno sobre o capital de mais de 15pc. Há muitas empresas lá fora com um retorno sobre o capital de 30pc - por que você incomodaria com 15 ele disse. Se for 10 ou menos, a empresa é uma máquina para destruir o valor. Ele disse que as empresas de franquias freqüentemente possuem alguns dos melhores números para o retorno do capital. Isso ocorre porque os franqueados devem aumentar seus próprios fundos para investir em suas operações. Artigos relacionados Você obtém um alto retorno do capital quando alguém está fornecendo esse capital, disse Smith. Dominos Pizza, uma de suas ações favoritas, é um negócio de franquia. Como você calcula o retorno sobre o capital, o Sr. Smith diz que você pode calculá-lo a partir de um relatório e contas da empresa - leva cerca de cinco minutos. O retorno sobre o capital é simplesmente o valor de lucro dividido pelos ativos líquidos do negócio, ou seja, o valor de sua propriedade, maquinário e assim por diante, menos os seus empréstimos. A figura geralmente é calculada em média ao longo de um exercício financeiro. Investopedia, a enciclopédia de investimento on-line, dá o seguinte exemplo. Considere duas empresas, Alpha e Beta, que operam no mesmo setor industrial. A Alpha produz lucros de 5 em vendas de 100 milhões em um determinado ano, enquanto a Beta gera lucros de 7,5 milhões nos mesmos 100 milhões de vendas. No rosto, pode parecer que a Beta é o investimento superior, uma vez que tem uma margem de lucro de 7.5pc, em comparação com 5pc para Alpha. Mas antes de tomar uma decisão de investimento, olhe para o capital empregado por ambas as empresas. Letx2019s supõe que o Alpha tem um capital líquido total de 25m e a Beta tem 50m. O retorno do capital do Alphax2019s é, portanto, de 20pc e é superior à figura Betax2019s de 15pc, o que significa que o Alpha faz um melhor trabalho de implantação de sua capital do que o Beta. Investopedia adicionou: ajustes podem às vezes ser necessários para obter uma descrição mais verdadeira do ROCE. Uma empresa pode, ocasionalmente, ter uma quantidade excessiva de dinheiro na mão, mas, como esse dinheiro não está empregado ativamente no negócio, talvez seja necessário subtrair a figura x201ccapital employeex201d para obter uma medida mais precisa do ROCE. Um exemplo de alto perfil é o Tesco. O ROCE estava caindo há anos, dizendo a Smith para evitar a empresa, por causa do investimento caro na melhoria das lojas antigas e pela expansão para a China e os EUA. Mais e mais empregados em capital estavam produzindo rendimentos mais baixos. Retorno no investimento - ROI Definição de retorno sobre o investimento - ROI Uma medida de desempenho usada para avaliar a eficiência de um investimento ou comparar a eficiência de vários investimentos diferentes. Para calcular ROI, o benefício (retorno) de um investimento é dividido pelo custo do investimento, o resultado é expresso como uma porcentagem ou uma relação. A fórmula do retorno sobre o investimento: na fórmula acima ganhos do investimento, refere-se ao produto obtido da venda do investimento de juros. O retorno do investimento é uma métrica muito popular devido à sua versatilidade e simplicidade. Ou seja, se um investimento não tiver um ROI positivo, ou se houver outras oportunidades com ROI mais elevado, o investimento não deve ser realizado. Investopedia explica Return on Investment - ROI Tenha em mente que o cálculo do retorno sobre o investimento e, portanto, a definição, pode ser modificado para se adequar à situação - tudo depende do que você inclui como retornos e custos. A definição do termo no sentido mais lato apenas tenta medir a rentabilidade de um investimento e, como tal, não existe um cálculo certo. Por exemplo, um comerciante pode comparar dois produtos diferentes, dividindo o lucro bruto que cada produto gerou pelas respectivas despesas de marketing. Um analista financeiro, no entanto, pode comparar os mesmos dois produtos usando um cálculo de ROI completamente diferente, talvez dividindo o lucro líquido de um investimento pelo valor total de todos os recursos que foram empregados para produzir e vender o produto. Essa flexibilidade tem uma desvantagem, pois os cálculos de ROI podem ser facilmente manipulados de acordo com os propósitos dos usuários, e o resultado pode ser expresso de muitas maneiras diferentes. Ao usar esta métrica, certifique-se de entender quais entradas estão sendo usadas. Uma opção em uma apólice de seguro de vida inteira para usar dividendos acumulados para converter a política em uma política de doação antes da data de vencimento normal. Uma política de dotação prevê um pagamento fixo ao segurado após um determinado período. Uma taxa paga a um gestor de fundos pelos investidores. As taxas de incentivo geralmente dependem do desempenho dos gerentes durante um determinado período e geralmente são tomadas em relação a um índice de referência. 1. O uso de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado, como a margem, para aumentar o retorno potencial de um investimento. 2. O montante da dívida utilizada para financiar ativos de empresas. Uma empresa com uma dívida significativamente maior que o patrimônio líquido é considerada altamente alavancada. A alavancagem é mais comumente usada em transações imobiliárias através do uso de hipotecas para comprar uma casa. Nadex representa a North American Derivatives Exchange, uma troca regulamentada de Chicago, onde os comerciantes de varejo podem comprar e vender opções binárias diretamente na troca sem um corretor. Um plano que permite o pré-pagamento de despesas de educação superior qualificadas em instituições educacionais elegíveis. Também conhecido como um programa de matrícula qualificado, ou mais plenamente como um plano da seção 529. Uma pessoa ou entidade que possui mais de 50 das ações em circulação de uma empresa. Em virtude do controle de mais da metade dos interesses eleitorais na empresa, o acionista majoritário tem uma influência muito significativa nas operações comerciais e na direção estratégica da empresa.
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